블록딜(Block Deal)이란? 블록딜 이후 주가는 어떻게 될까, 실제 사례와 같이 탐구하기

블록딜(Block Deal)이란? 블록딜 이후 주가는 어떻게 될까, 실제 사례와 같이 탐구하기

출처 - 게티이미지뱅크

2024년 1월, 고(故) 이건희 삼성그룹 회장의
상속세를 납부하기 위해 삼성가 가족들이
삼성전자와 기타 계열사의 주식을
총 2.12억 달러(약 2.8조 원) 어치 블록딜 방식으로
매각했습니다.

이 거래는 홍라희 여사와 자녀들이 참여했으며,
삼성전자 주식 2,980만 주를 포함한
대규모 거래였습니다.

이러한 블록딜은 주가에 큰 영향을 주지 않도록
시장 외에서 비공개로 이루어졌습니다.

오늘은 이 블록딜이 무엇인지, 주가에는
어떤 영향을 끼치는지 자세히 알아보겠습니다.

블록딜이란?

블록딜(Block Deal)은 주식시장에서
대량의 주식을 한꺼번에 거래하는 것을 의미합니다.

일반적인 주식 거래와 달리, 블록딜은
특정 시간대에 시장 외에서 이루어지며,
보통 대규모 기관 투자자나 대주주들이
주식을 대량으로 사고팔 때 활용됩니다.

이러한 거래는 시장 가격에 큰 영향을
미칠 수 있기 때문에, 주로 비공개로 진행되며,
사전에 거래 조건을 협의한 후 체결됩니다.

블록딜을 통해 거래 참여자들은
시장 충격을 최소화하면서 대량의 주식을
신속하게 처리할 수 있습니다.

쉽게 말해서, 블록딜은 많은 양의 주식을
한꺼번에 사고파는 거래입니다.

보통 큰 회사나 투자자들이 사용하며,
시장에 큰 영향을 주지 않기 위해 일반적인
거래 시간 외에 비밀리에 이루어집니다.

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블록딜을 하는 이유

 

1. 시장 충격 최소화: 대규모 주식 거래가 시장 가격에 미치는 영향을 줄이기 위해 비공개로 진행됩니다.
2. 신속한 거래: 대량의 주식을 빠르게 거래하여 자금 유동성을 확보할 수 있습니다.
3. 거래 비용 절감: 대규모 거래 시 발생하는 거래 비용을 절감할 수 있습니다.
4. 특정 목적: 상속세 납부, 전략적 재편성, 또는 본업 집중을 위한 자산 매각 등 특정 목적을 달성하기 위해 사용됩니다.

블록딜 후 주가 영향은 어떻게 될까?

블록딜 후 주가는 다양한 요인에 따라
변동될 수 있습니다.
다음은 주요 영향을 미치는 요인들 알아볼게요.

1. 시장 반응: 블록딜의 매도 물량이 시장에 알려지면 투자자들이 이를 부정적으로 해석해 주가가 하락할 수 있습니다. 반면, 매수 측에서는 이를 긍정적으로 받아들일 수도 있습니다.
2. 거래 규모: 거래 규모가 클수록 주가에 미치는 영향이 큽니다. 대규모 매도는 주가에 하방 압력을 가할 수 있습니다.
3. 매도자의 의도: 매도자가 전략적 재편성이나 재무 개선을 위해 블록딜을 진행할 경우, 시장에서는 긍정적으로 해석할 수 있습니다.
4. 시장 환경: 블록딜이 이루어지는 시기의 시장 전반적인 분위기도 주가에 영향을 미칩니다. 안정적인 시장에서는 영향이 적을 수 있지만, 변동성이 큰 시장에서는 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

예를 들어, 삼성가의 블록딜 사례에서
삼성전자의 주가는 약간의 할인율(1.2%~2%)로
매각되었지만, 시장에서는 이를 상속세 납부를 위한
불가피한 조치로 해석하여 큰 충격 없이
거래가 이루어졌습니다.

종합적으로 블록딜 후 주가는
매도 물량과 시장 반응, 매도자의 의도 등
다양한 요인에 의해 복합적으로 영향을 받습니다.

블록딜 이후 주가가 상승한 경우

 

• 사례: 2021년 9월, 카카오는 자사주 3.5%를 블록딜로 매각했습니다. 이 거래는 카카오가 핵심 사업에 집중하기 위한 전략적 조치로 해석되었으며, 매각 자금이 신규 사업 및 투자에 활용될 예정이라는 소식이 전해지면서 긍정적인 반응을 얻었습니다. 결과적으로, 블록딜 이후 카카오 주가는 상승했습니다. 이는 기업의 전략적 의사 결정이 투자자들에게 긍정적으로 받아들여질 경우 주가가 상승할 수 있음을 보여줍니다.

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블록딜 이후 주가가 하락한 경우

 

• 사례: 2021년 10월, SK이노베이션은 자사주 9.9%를 블록딜로 매각했습니다. 이는 회사가 전기차 배터리 사업에 집중하기 위한 자금을 마련하기 위한 조치였지만, 시장에서는 단기적인 자금 확보에 대한 우려와 함께 대규모 매도 물량이 주가에 하방 압력을 가하게 되었습니다. 결과적으로 블록딜 발표 후 SK이노베이션의 주가는 하락했습니다.

블록딜 후 주가는 매도 물량, 시장의 해석,
매도자의 의도 등에 따라 다르게 반응할 수 있습니다.
시장 상황에 따라 주가가 상승할 수도 있고,
하락할 수도 있습니다.

글을 마치며

이렇게 오늘은 블록딜에 대해 알아보았습니다.
블록딜은 대규모 주식 거래를 시장에
큰 영향을 주지 않으면서 신속하고 효율적으로
처리할 수 있는 방법입니다.

이는 시장 충격을 최소화하고,
자금 유동성을 확보하며, 특정 목적을 달성하기 위한
중요한 도구입니다.

블록딜 후 주가는 다양한 요인에 따라
변동될 수 있으며, 기업의 전략적 의도와
시장의 해석에 따라 상승할 수도, 하락할 수도 있습니다.

앞으로도 주식시장에서는 블록딜이
중요한 역할을 할 것입니다. 감사합니다!