인수 합병(M&A)이란 무엇인가요? 대표적 사례와 종류, 특징 알아보기.

인수 합병이란 무엇인가요? 대표적 사례와 종류, 특징 알아보기.

인수 합병이란?

용어에 대한 기본적인 이해부터 시작하겠습니다.
인수 합병(M&A)은 회사가 다른 회사를 합병하거나
인수하기 위해 내리는 전략적 결정입니다.

목표는 일반적으로 시장 도달 범위를 강화하고,
경쟁을 줄이거나, 새로운 기능을 확보하는 것입니다.

M&A의 역사적 관점

M&A의 시작은 산업 혁명의 여명기인
19세기 말과 20세기 초로 거슬러 올라갑니다.

그러나 이러한 거래의 속도와 규모는
특히 지난 수십 년 동안 세계화와 기술 발전으로 인해
급증했습니다.

불과 몇 년 사이에 스마트폰이 사치품에서
필수품으로 진화한 것과 비슷하지 않나요?

기업이 인수합병을 선택하는 이유

이유는 회사 자체만큼이나 다양할 수 있으므로
이에 대한 단일 답변은 없습니다.

그러나 일반적인 동인에는 새로운 시장으로의 확장,
새로운 기술 또는 전문성 획득, 경쟁 감소 또는
시너지 활용이 포함됩니다.

즉, 기업들은 M&A를 성장을 위한
빠른 경로로 볼 수 있습니다.

마치 단거리 선수가 좋은 출발을 통해
경주에서 앞서 나가는 것과 같습니다.

M&A의 종류와 특징

여러 유형의 M&A가 있으며
각각 다른 전략적 목적을 수행합니다.


첫째로 수평적 M&A는
시장점유율 공고화를 목적으로
동종업계 기업 간 발생 두 개의 라이벌
아이스크림 가게가 합병하여
지역 시장을 장악한다고 상상해 보세요.


수직적 M&A는 한 회사가 같은 산업에서
다른 수준의 다른 회사를 인수하는 경우에 발생합니다. 고전적인 예는 자동차 제조 회사가 공급망을 더 잘 통제하기 위해 타이어 회사를 인수하는 것입니다.

그런 다음, 종종 다각화 목적으로
전혀 관련이 없는 사업들이 모이는
대기업 M&A가 있습니다.

기술 회사들이 먹이 사슬을 인수한다고 상상해 보세요

M&A 프로세스의 핵심

M&A 과정은 초고층 빌딩을 짓는 것처럼
복잡하고 여러 단계를 거쳐야 합니다.

잠재적 합병 또는 인수 대상이 식별되는
전략 개발부터 시작합니다.

그런 다음 평가, 협상, 실사, 합병 또는 인수 계약,
마지막으로 통합이 이루어집니다.

M&A 대표 기업

M&A 세계에서 특정 회사와 금융 기관은
핵심 오케스트레이터 역할을 합니다.

여기에는 Goldman Sachs, JP Morgan 및 Morgan Stanley와 같은 글로벌 투자 은행이 포함됩니다.
전략적 조언을 제공하고 평가 및 협상을 돕고
거래를 촉진합니다.

인수합병(M&A) 사례

M&A 환경에는 주목할 만한 거래가 많이 있습니다. 1999년 Exxon과 Mobil이 합병하여
세계 최대의 석유 및 석유화학 기업이 탄생했습니다.

엑슨모빌 M&A 사례 집중 분석

그리고 2012년 페이스북이
인스타그램을 인수했습니다.

페이스북의 사진 공유 기능과 청중 도달 범위를
극적으로 확장한 전략적 움직임입니다.


그리고 주목할만한 M&A 거래 중 하나는
2016년 삼성의 Harman International 인수였습니다.

세계적으로 인정받는 대기업인 삼성은
자동차 및 연결 기술 부문에서 역량을 강화하기 위한
전략적 움직임을 보였습니다.

인수 금액은 무려 80억 달러로
삼성 역사상 최대 규모였습니다.


미국 회사인 Harman International은
자동차 기술, 오디오 제품 및 연결 서비스 분야의
선도업체였습니다.

고객 목록에는 최고의 자동차 제조업체가 포함되어 있어 삼성이 자동차 산업, 특히 커넥티드 카 기술에 대한
수익성 있는 진출 기회를 제공했습니다.

이번 인수를 통해 삼성은
제품 및 서비스 포트폴리오를
크게 확장했을 뿐만 아니라 Harman과
자동차 제조업체 및 시장 지배력과의
오랜 관계를 활용했습니다.

본질적으로 삼성의 Harman 인수는
기민한 M&A 전략이 어떻게 회사를 새로운 시장으로
추진하고 업계 리더로서의 입지를 강화할 수 있는지를
보여주는 강력한 사례입니다.

적대적 합병 및 인수 살펴보기

모든 M&A가 우호적인 것은 아니며
일부는 노골적으로 적대적일 수 있습니다.

적대적 M&A에서 인수 회사는
종종 대상 회사 경영진의 의사에 반하여
대상 회사의 주주에게 직접 입찰합니다.

인수합병의 미래

M&A 트렌드는 비즈니스 세계만큼이나 역동적입니다. 디지털 기술의 부상과 세계화의 증가로
더 많은 국경을 초월한 기술 주도 M&A가 예상됩니다.

또한, 팬데믹 이후의 회복은
기업들이 입지를 강화하려고 함에 따라
더 많은 M&A를 촉발할 수 있습니다.

본질적으로 M&A 분야는 분주한 주식 시장과
마찬가지로 계속해서 활동의 온상이 될 것입니다.