리보(LIBOR) 금리란 무엇이고, 왜 폐지되었을까?

리보(LIBOR) 금리란 무엇이고, 왜 폐지되었을까?

리보(LIBOR)란?

일반적으로 LIBOR로 알려진
London Inter-Bank Offered Rate는
글로벌 금융 시장의 맥박 역할을 하는
벤치마크 금리입니다.

1980년대 중반에 도입된 이 금리는
주요 국제 은행들이 단기 시장에서
서로에게 대출할 때 적용되는 평균 금리입니다.

5가지 통화와 7가지 만기를 포함하며
하룻밤부터 12개월까지 LIBOR의 중요성은
은행 간 거래를 훨씬 넘어서
전 세계적으로 다양한 금융 계약에 영향을 미칩니다.

종종 눈에 보이지는 않지만 그 영향은
글로벌 금융 전반에 걸쳐 깊이 느껴지며
LIBOR를 이해하는 것이 매우 중요한 이유입니다.

금융 세계에서 LIBOR가 중요한 이유

다소 익명의 존재임에도 불구하고
글로벌 금융 영역에서 LIBOR의 중요성은
아무리 강조해도 지나치지 않습니다.

복잡한 파생 상품에서 표준 모기지에 이르기까지
광범위한 금융 상품 및 계약을 뒷받침합니다.

대체로 LIBOR는 전 세계적으로 350조 달러 이상의
금융 계약에 영향을 미치는 것으로 추정됩니다.

리보 금리 보는 법

LIBOR 비율을 해석하는 것은 기본 사항을 알고 나면
복잡하지 않은 프로세스입니다.

기본적으로 LIBOR 비율은 주요 글로벌 은행이
서로에게 대출하려는 평균 금리를 나타내는
벤치마크입니다.

환율은 매일 변동하며 미국 달러, 유로,
영국 파운드, 일본 엔, 스위스 프랑 등 5개 통화와
1박에서 12개월 범위의 7개 차입 기간에 대해
발표됩니다. 따라서 LIBOR 비율을 읽을
때 기본적으로 특정 통화 및 설정된 기간에 대한
예상 차입 비용을 보고 있습니다.

다양한 LIBOR 비율: 간략한 개요

다양한 유형의 LIBOR 요율이 있으며
각각 특정 차용 기간에 따라 다릅니다.

예를 들어, 'overnight' LIBOR 비율은
다음 영업일 만기가 되는 대출에 적용되는 반면
'one-week' LIBOR 비율은
1주일 만기 대출에 사용됩니다.

1개월 만기 대출에 대한
'1개월' LIBOR 금리도 있으며
마찬가지로 2개월, 3개월, 6개월,
12개월 금리가 있습니다.

각 금리는 은행 간 시장의
단기 차입 환경에 대한 스냅샷을 제공합니다.

이자율의 변동성은 다양한 기간에 맞게
대출 및 차용 프로세스를 조정하는 데 도움이 되어
금융 기관의 운영에 유연성을 제공합니다.

LIBOR 비율 조작

LIBOR의 어두운 면은 2012년 발생한
금융 스캔들에서 밝혀졌으며 주요 은행들 사이에
뿌리 깊은 조작 문화가 드러났습니다.

이 은행들은 거래에서 이익을 얻거나
실제보다 더 신용할 수 있는 것처럼 보이기 위해
LIBOR 금리를 조작한 것으로 밝혀졌습니다.

결과는 상당했으며 수십억 달러의 벌금,
평판 손상, 금융 시스템에 대한
상당한 신뢰 상실로 이어졌습니다.

이러한 비윤리적 관행은 기준 금리를 계산하고
모니터링하는 방식에 대한 정비의 필요성을
강조했습니다.

LIBOR 폐지

금리 조작 스캔들과 그 구조의 내재적 약점에
대응하여 글로벌 규제 당국은 2021년 말까지
LIBOR를 단계적으로 폐지하기로 결정했습니다.

미국의 SOFR(Secured Overnight Financing Rate) 및 영국의 SONIA(Sterling Overnight Index Average)와 같은 대체 기준 금리가
LIBOR를 대체하기 위해 개발되었습니다.

LIBOR로부터의 전환은
금융 환경의 주요 변화를 의미하며 보다
투명하고 탄력적인 시스템을 위한 길을 닦습니다.