캐리 트레이드(carry trade)란 무엇인가요?

돈이 놓여진 배경

캐리 트레이드(carry trade)란 무엇인가요?

캐리 트레이드란 투자자가 한 통화에서
낮은 금리로 돈을 빌린 다음(Carry)
그 돈을 사용하여 더 높은 금리를 제공하는
다른 통화에 투자하는(Trade) 전략입니다.

본질적으로 투자자는 저수익 투자에서
고수익 투자로 거래를 수행하므로
이름이 붙여졌습니다.

캐리 트레이드의 메커니즘

고금리 통화

이것은 투자자가 돈을 넣는 곳입니다.
목표는 고금리에 연결된 통화를 찾는 것입니다.
이것은 이익을 창출할 투자입니다.

저금리 통화

이것은 투자자가 돈을 빌리는 곳입니다.
비결은 차입 비용을 최소한으로 유지하기 위해
금리가 낮은 통화를 찾는 것입니다.

캐리 트레이드의 이점

수익 잠재력

거래는 다음과 같습니다.
캐리 트레이드의 이익은 두 통화 간의
이자율 차이에서 비롯됩니다.
제대로 한다면 꾸준한 수입원이 될 수 있습니다.

헤징 기회

캐리 트레이드는 헤징 전략의 일부로도 사용할 수 있습니다.
고수익 통화로 포지션을 취함으로써
투자자는 다른 투자로 인한 잠재적 손실을 상쇄할 수 있습니다.

캐리 트레이드에 수반되는 위험

모든 투자와 마찬가지로
캐리 트레이드에도 위험이 따릅니다.

환율 위험

가장 큰 위험은 환율 변동입니다.
빌린 통화의 가치가 상승하거나
투자 통화의 가치가 하락하면
투자자는 상당한 손실을 입을 수 있습니다.

이자율 위험

이것은 매우 간단합니다.
빌린 통화의 이자율이 오르거나 투자한 통화의 이자율이
하락하면 캐리 트레이드의 수익성이 떨어집니다.

캐리 트레이드의 실제 사례

엔(yen) 캐리 트레이드

가장 유명한 캐리 트레이드 중 하나는
일본 엔과 관련이 있습니다.

투자자들은 엔화(저금리)를 빌려
미국 달러(고금리)에 투자했습니다.
엔화 가치가 크게 상승하기 전까지는 훌륭한 전략이었습니다.

호주 달러(AUD) 캐리 트레이드

AUD 캐리 트레이드는 미국 달러를 빌려
호주 달러에 투자하는 것입니다.

호주의 높은 이자율에서 이 전략은 AUD가
미국 달러에 대해 평가절하될 때까지
한동안 잘 작동했습니다.

이러한 감가상각은 높은 금리로 인한 이익이
환율로 인한 손실로 상쇄됨을 의미하며
캐리 트레이드가 잠재적으로 수익성이 있지만
위험이 없는 것은 아니라는 것을 다시 한 번 증명합니다.

결론: 캐리 트레이드 - 양날의 검

본질적으로 캐리 트레이드는 조건이 맞다면
수익성 있는 전략이 될 수 있습니다.

하지만 그것은 분수 근처의 고양이만큼이나
변덕스럽습니다.

예상치 못한 환율이나 금리 변동으로 인해
수익성 있는 거래가 손실이 나는 거래로
바뀔 수 있습니다.

금융 시장의 다른 전략과 마찬가지로
위험을 이해하고 적절하게 관리하는 것이 중요합니다.