김치본드와 아리랑본드 차이, 김치 본드 발행 사례와 규제 및 특징 탐구하기

김치본드와 아리랑본드 차이, 김치 본드 발행 사례와 규제 및 특징 탐구하기

김치본드란?

김치본드(Kimchi Bond)란 외국 기업이나
정부가 한국의 금융 시장에서 원화가 아닌
다른 외국 통화로 발행하는 채권을 의미합니다.

이 용어는 한국의 대표적인 음식인
김치에서 유래되었으며, 한국의 금융 시장에서
발행되는 외국 채권을 지칭합니다.

김치본드와 아리랑본드 차이는 뭐야?

발행 주체

 

• 김치본드: 외국 발행자가 한국에서 발행.
• 아리랑본드: 한국 발행자가 해외에서 발행.

 

주요 투자자

 

• 김치본드: 한국의 투자자들.
• 아리랑본드: 해외의 투자자들.

 

발행 통화

 

• 김치본드: 외화(USD, EUR, JPY 등).
• 아리랑본드: 외화(주로 USD).

 

발행 목적

 

• 김치본드: 외국 기업이 한국에서 자금을 조달.
• 아리랑본드: 한국 기업이 해외에서 자금을 조달.

이 두 채권은 각기 다른 발행 주체와
시장을 대상으로 하며, 각각의 금융 환경과 투자자
기반을 활용하여 자금을 조달하는 중요한 수단입니다.
이제 차이를 알았으니 김치본드의 특징 알아보겠습니다.

김치본드의 주요 특징

 

• 비원화 표시: 김치본드는 원화(KRW)가 아닌 외국 통화로 발행됩니다. 주로 미국 달러(USD), 유로(EUR), 엔화(JPY) 등의 통화로 발행됩니다.
• 외국 발행자: 이 채권은 외국 기업이나 정부가 한국 시장에서 자금을 조달하기 위해 발행합니다.
• 환율 위험: 외국 통화로 발행되기 때문에, 투자자들은 환율 변동에 따른 위험을 감수해야 합니다.

환율 변동으로 인한 큰 리스크도 있지만, 아래와 같은 장점도 같이 알아보겠습니다.

김치본드의 장점

 

• 다양한 투자자 기반: 한국의 투자자들은 비원화 표시 채권에 투자하여 외환 다변화와 수익을 추구할 수 있습니다.
• 자금 조달의 유연성: 외국 발행자들은 한국의 자본 시장에서 자금을 조달함으로써 글로벌 자금 조달의 다변화를 도모할 수 있습니다.
• 한국 시장의 접근성: 외국 기업들은 한국의 안정적이고 성장하는 금융 시장을 활용하여 자금을 조달할 수 있습니다.

김치본드 발행 사례

김치본드는 한국 금융 시장에서 발행되며,
여러 외국 기업들이 김치본드를 통해
자금을 조달하고 있습니다.
그럼 최근 몇 년간의 주요 발행 사례들 알아보겠습니다.

Bear Stearns

 

• 발행 시기: 2005년
• 규모: 2억 달러
• 특징: 미국의 투자은행 Bear Stearns는 김치본드를 발행한 첫 번째 외국 기업 중 하나로, 한국 시장에서 자금을 조달하여 글로벌 운영 자금으로 사용했습니다.

Deutsche Bank

 

• 발행 시기: 2010년
• 규모: 3억 달러
• 특징: 독일의 Deutsche Bank는 김치본드를 발행하여 한국 투자자들로부터 자금을 조달했습니다. 이 자금은 주로 아시아 태평양 지역의 사업 확장에 사용되었습니다.

HSBC

 

• 발행 시기: 2012년
• 규모: 4억 달러
• 특징: HSBC는 김치본드를 통해 자금을 조달하여 아시아 지역에서의 사업을 확장하는 데 사용했습니다.

 

Morgan Stanley

 

• 발행 시기: 2015년
• 규모: 5억 달러
• 특징: Morgan Stanley는 김치본드를 발행하여 한국 시장에서 자금을 조달했습니다. 이는 회사의 글로벌 금융 서비스 확대에 기여했습니다.

 

AIG (American International Group)

 

• 발행 시기: 2018년
• 규모: 6억 달러
• 특징: AIG는 김치본드를 통해 자금을 조달하여 아시아 지역에서의 보험 서비스 확장을 지원했습니다.

 

Citigroup

 

• 발행 시기: 2020년
• 규모: 7억 달러
• 특징: Citigroup은 한국 시장에서 김치본드를 발행하여 자금을 조달하고, 이를 통해 아시아 시장에서의 금융 서비스 확장을 도모했습니다.

 

Goldman Sachs

 

• 발행 시기: 2021년
• 규모: 8억 달러
• 특징: Goldman Sachs는 김치본드를 발행하여 한국 투자자들로부터 자금을 조달하고, 이를 통해 글로벌 투자 은행 활동을 지원했습니다.

 

김치본드에 대한 규제 이슈

이 채권에 대한 규제는
한국 금융 시장의 안정성을 유지하고, 외환 변동성을
줄이기 위한 목적으로 도입되었습니다.

• 은행 및 금융기관의 투자 제한: 한국은행(BOK)은 2011년 7월부터 은행과 기타 금융 기관이 외화 표시 채권을 원화로 전환하여 투자하는 것을 제한하였습니다. 이는 외환 거래를 통해 단기 외채가 증가하는 것을 방지하기 위한 조치입니다.
• 목적 확인 요구: 한국은행과 금융감독원(FSS)은 김치본드 발행 시, 발행 목적을 명확히 할 것을 요구하고 있습니다. 외국 발행자가 발행한 김치본드의 자금이 원화로 전환되어 사용되지 않도록 하기 위해, 금융기관은 채권 발행 목적을 확인해야 합니다.
• 환율 리스크 관리: 김치본드 발행 증가로 인한 환율 변동성을 줄이기 위해, 외화 표시 채권의 발행과 관련된 환율 리스크를 철저히 관리하도록 규제하고 있습니다. 이는 원화 강세나 약세로 인한 금융 시장의 불안정을 방지하기 위한 것입니다.
• 자본 유출입 통제: 한국 정부는 갑작스러운 자본 유출입으로 인한 금융 시장의 불안정을 방지하기 위해, 김치본드 발행과 관련된 자본 통제 조치를 강화하고 있습니다. 이는 국제 자본의 급격한 유출입이 한국 금융 시장에 미치는 영향을 최소화하기 위한 것입니다.

이상으로 포스팅 마치겠습니다.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다~