[경제 알기] 유동성(Liquidity)이란 무엇인가요?

유동성은 시장 가격에 영향을 미치지 않고
자산을 현금으로 전환할 수 있는
용이성을 의미합니다.

간단히 말해서 상당한 가격 변동 없이
자산을 신속하게 구매 또는 판매할 수 있는 것
“돈”입니다.

유동성의 종류는 무엇이 있을까

유동성의 종류

유동성에는 시장 유동성과 자금 조달 유동성의
두 가지 주요 유형이 있습니다.

시장 유동성

시장 유동성은 상당한 가격 변동을 일으키지 않고
시장에서 자산을 사고팔 수 있는 용이성입니다.
거래량, 시장 참여자 및 시장 구조와 같은 요인에 의해
결정됩니다.

자금 유동성

자금 조달 유동성은 마진 콜, 환매 또는
대출과 같은 재정적 의무를 이행하기 위한
자금의 가용성을 의미합니다.

이는 금융 기관과 시장의 원활한 기능을 위해
매우 중요합니다.

유동성에 영향을 미치는 요인

유동성에 영향을 미치는 몇 가지 요소는
다음과 같습니다.

용량

자산의 거래량이 많을수록 큰 가격 변동 없이 쉽게
사고 팔 수 있기 때문에 유동성이 더 큽니다.

시장 참여자

더 많은 수의 시장 참여자(매수자와 매도자)는
거래 상대방을 찾을 가능성이 높기 때문에 더 나은
유동성으로 이어집니다.

시장 구조

거래 규칙 및 메커니즘을 포함한 시장 구조는
유동성에 영향을 미칩니다.

예를 들어 전자 거래 플랫폼은
참가자가 거래를 쉽게 찾고 실행할 수 있도록 하여
유동성을 증가시킬 수 있습니다.

유동성의 중요성

유동성은 여러 가지 이유로 필수적입니다.

가격 발견

유동 시장이 새로운 정보를 자산 가격에
신속하게 통합할 수 있으므로 효율적인
가격 발견에 도움이 됩니다.

시장 안정성

유동성은 개별 거래로 인한 큰 가격 변동
가능성을 줄여 시장 안정에 기여합니다.

거래 비용 절감

유동성 시장은 일반적으로 매수-매도 스프레드가
낮기 때문에 투자자의 거래 비용이 줄어듭니다.

유동성 측정

유동성을 측정하는 방법에는
여러 가지가 있습니다.

입찰-매도 스프레드

매수-매도 스프레드는 자산에 대해
구매자가 지불할 의사가 있는 최고 가격(입찰)과
판매자가 수락할 의사가 있는
최저 가격(매도) 간의 차이입니다.

매수-매도 스프레드가 작을수록
유동성이 높다는 것을 의미합니다.

이는 구매자와 판매자가 자산 가치에
더 밀접하게 연결되어 있어 큰 가격 변동 없이
거래를 더 쉽게 실행할 수 있음을 의미합니다.

시장 깊이

시장 심도는 주문서에서
서로 다른 가격 수준의 매수 및 매도 주문 수를
나타냅니다.

다양한 가격 수준에서 더 많은 주문이 있는 시장은
안정적인 가격을 유지하는 데 도움이 될 수 있는
거래에 대한 더 많은 잠재적 거래 상대방이 있음을
시사하기 때문에 더 유동적인 것으로 간주됩니다.

회전율

회전율은 특정 기간 동안
자산을 얼마나 자주 사거나 팔았는가를
나타내는 척도입니다.

회전율이 높을수록 유동성이 높다는 것을 의미합니다.
이는 자산이 더 자주 바뀌고 있음을 나타냅니다.

유동성 위험

유동성 위험은 투자자가
시장 유동성 부족으로 인해 자산을 충분히 빨리 또는
합리적인 가격으로 매매할 수 없을 때 발생합니다.

이로 인해 상당한 가격 변동이 발생할 수 있으며,
극단적인 경우에는 시장 혼란이
발생할 수도 있습니다.

유동성 위험을 관리하는 방법

유동성 위험을 관리하기 위해 투자자는
다음 전략을 고려할 수 있습니다.

다각화

다양한 자산과 시장에 걸쳐
포트폴리오를 다양화하면
모든 자산이 동시에 낮은 유동성을
경험할 가능성이 낮아지기 때문에
유동성 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

현금 준비금

현금 준비금을 유지하면 투자자가
비유동 자산을 불리한 가격에 판매하지 않고도
재정적 의무를 이행하는 데 도움이 될 수 있습니다.

적절한 자산 배분

투자자는 유동성 위험을
효과적으로 관리하기 위해
위험 허용 범위와 재무 목표에 따라
유동 자산과 비유동 자산 간에 포트폴리오
균형을 맞출 수 있습니다.

결론

유동성을 이해하는 것은
투자자와 금융 시장 참여자에게 필수적입니다.
가격 발견, 시장 안정성 및 거래 비용에
중요한 역할을 합니다.

입찰-매도 스프레드, 시장 심도, 회전율과 같은
메트릭을 사용하여 유동성을 측정하고
다각화, 현금 준비금 및
적절한 자산 배분을 통해
유동성 위험을 관리함으로써
투자자는 보다 정보에 입각한 결정을 내리고
금융 시장을 보다 효과적으로
탐색할 수 있습니다.

FAQ

Q.시장 유동성과 자금 유동성의
차이점은 무엇입니까?

시장 유동성은 상당한 가격 변동 없이
자산을 매매할 수 있는 용이성을 말하며,
자금 조달 유동성은 재정적 의무를 이행하기
위한 자금의 가용성을 의미합니다.