자산유동화증권(ABS, Asset-Backed Securities)이란 무엇인가요?

자산유동화증권(ABS, Asset-Backed Securities)이란 무엇인가요?

자산유동화증권(ABS) 소개

금융 세계에서 자산유동화증권(ABS)은
중요한 역할을 합니다.

그들은 특정 기본 자산 풀로
뒷받침되는 금융 상품입니다.

이러한 자산은 일반적으로
자동차 대출, 신용 카드 부채 또는
학자금 대출과 같은 대출로 인한 미수금으로 구성됩니다.

ABS는 이러한 채무 의무로부터 발생하는 소득을
증권을 구매하는 투자자에게
분배할 수 있도록 합니다.

자산유동화증권 개념의 이해

ABS는 자산 풀에 의해 담보되는 투자 유형입니다.
이러한 자산은 종종 개별적으로 판매할 수 없는
작고 비유동적인 자산 그룹입니다.

자산을 금융 상품으로 풀링하면
자산을 일반 투자자에게 판매할 수 있으며
이를 증권화라고 합니다.

이 프로세스를 통해 발행자는
더 많은 현금을 창출할 수 있으며,
이는 더 많은 대출에 사용할 수 있으며
투자자에게는 다양한 소득 창출 자산에
투자할 수 있는 기회를 제공합니다.

자산유동화증권의 구조

ABS는 트랜치(tranches)라고 하는
다양한 위험 수준으로 나뉩니다.

각 트랜치는 광범위한 투자자의 투자 요구를
충족하기 위해 다양한 수준의 위험과 수익을 제공합니다.

선순위 트랜치는 기본 자산에서 생성된
현금 흐름에 대한 우선권을 갖기 때문에
가장 위험도가 낮은 것으로 간주됩니다.

주니어 트랜치는 더 위험하지만
증가된 위험을 보상하기 위해
더 높은 잠재적 수익을 제공합니다.

자산유동화증권의 다양한 유형

여러 유형의 ABS가 있으며 각각 다른 유형의
자산으로 뒷받침됩니다. 다음은 몇 가지 예입니다.


Auto Loan ABS: 이 증권은 자동차 대출로
뒷받침됩니다. 그들은 일반적으로 대출이 차량에 의해
확보되기 때문에 안전한 투자로 간주됩니다.


Credit Card Receivables ABS: 이 증권은
신용 카드 부채에 대한 지불로 뒷받침됩니다.
신용 카드 부채는 무담보이기 때문에 더 위험합니다.


Student Loan ABS: 이 증권은 학자금 대출로
뒷받침됩니다. 학자금 대출은 종종 정부가
보증하기 때문에 안전한 것으로 간주됩니다.

유동화: 자산유동화증권을 만드는 과정

증권화는 다양한 유형의 계약 부채를 풀링하고
관련 현금 흐름을 제3자 투자자에게 증권으로
판매하는 금융 관행입니다.


이 프로세스에는 여러 단계가 포함됩니다.


원본: 일반적으로 은행이나 금융 기관인 대출 기관은
차용인에게 대출을 제공합니다.

풀링: 대출 기관은 유사한 대출을 함께 풀링합니다.

이전: 대출 풀은 별도의 법인(일반적으로 신탁)으로
이전됩니다.

유동화: 신탁은 대출 풀이 뒷받침하는
유가 증권을 발행합니다.
이 증권은 투자자에게 판매됩니다.

자산유동화증권의 장점과 위험

ABS는 발행자와 투자자 모두에게 혜택을 제공합니다. 발행인의 경우 증권화를 통해 대차대조표에서
대출을 이동하여 자본을 확보할 수 있습니다.

투자자에게 ABS는 다양한 자산 풀에서
수익을 올릴 수 있는 방법을 제공합니다.

그러나 ABS에는 신용 위험, 이자율 위험 및
유동성 위험을 포함한 위험도 있습니다.
투자자가 ABS에 투자하기 전에 이러한 위험을
이해하는 것이 중요합니다.

결론

자산유동화증권은 대출 기관이
자본을 확보하고 투자자가 소득 창출 자산에
접근할 수 있도록 함으로써
금융 시장에서 중요한 역할을 합니다.

그들은 여러 가지 이점을 제공하지만
특정 위험도 따릅니다.

따라서 ABS에 대한 투자를 고려하는
모든 투자자에게는 이러한 증권에 대한
철저한 이해가 필수적입니다.