[시사경제용어] EaR(Earning at Risk)는 무엇인가요?
EaR(Earnings at Risk)는
시장 변수의 변화가 회사의 수익에 미치는 잠재적 영향을 추정하는 데 사용되는 재무 위험 관리 지표입니다. 이 측정은 기업이 금리 변동, 환율 변동 및 상품 가격 변동과 같은 재무 위험에 대한 노출을 이해하고 관리하는 데 매우 중요합니다.
EaR은 일반적으로 시장 변수의 변화로 인해 손실될 수 있는 회사 수입의 금전적 금액 또는 백분율로 표시됩니다. 이는 의사 결정자가 수입의 잠재적 단점을 평가하고 위험을 완화하기 위한 적절한 조치를 취하는 데 도움이 됩니다.
위험 수익에 대한 자세한 설명은 다음과 같습니다.
계산
EaR은 특정 위험 요소에 대한 회사 수익의 민감도에 위험 요소의 잠재적 변화를 곱하여 계산합니다. 민감도는 주어진 위험 요인의 변화에 대해 소득이 얼마나 변하는지를 측정합니다. 예를 들어 회사의 수입이 금리 변동에 민감한 경우 EaR 계산에는 예상 금리 변동과
그에 따른 수입 영향이 포함됩니다.
기간
EaR은 종종 분기 또는 1년과 같은 특정 기간에 대해 계산됩니다. 이 기간은 경영진이 특정 기간 동안 시장 변수가 회사의 수익에 미치는 영향을 이해하는 데 도움이 됩니다.
여러 위험 요소
기업은 종종 여러 위험 요소에 노출됩니다. 이러한 경우 EaR은 각 위험 요소에 대해 개별적으로 계산하거나 집계하여 총 EaR 추정치를 제공할 수 있습니다. 집계 프로세스에는 일반적으로 서로 다른 위험 요소 간의 상관 관계와 소득에 대한 결합된 영향을 추정하는
작업이 포함됩니다.
스트레스 테스트 및 시나리오 분석
EaR은 스트레스 테스트 및 시나리오 분석과 함께 사용하여 다양한 불리한 시장 시나리오가 회사 수익에 미치는 영향을 평가할 수 있습니다. 이는 회사의 위험 노출에 대한 보다 포괄적인 보기를 제공하고 적절한 위험 완화 전략을 고안하는 데 도움이 됩니다.
위험 관리
회사는 EaR을 사용하여 위험 한도를 설정하고 위험 노출을 정기적으로 모니터링할 수 있습니다. 실제 EaR을 설정된 한도와 비교함으로써 경영진은 회사의 위험 노출이 너무 높은 시기를 식별하고 회사 운영을 헤징하거나 조정하는 등 시정 조치를 취할 수 있습니다.
요약하면 위험 수익은 재무 위험에 대한 회사의 노출을 이해하고 관리하는 데 유용한 지표입니다. 수익에 대한 시장 변수의 잠재적 영향을 정량화하고 의사 결정자가 비즈니스 운영에 대한 하방 위험을 평가하는 데 도움이 됩니다. EaR을 다른 위험 관리 도구와 함께 사용함으로써 회사는 재무 위험을 완화하고 수입을 보호하기 위한 효과적인 전략을 고안할 수 있습니다.
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